Estrategias de Financiación Empresarial: Gestión de Recursos y Capital

1. ¿Qué es la Función Financiera?

Para que una empresa funcione, necesita comprar maquinaria, naves, pagar salarios, etc. La función financiera tiene dos objetivos principales:

Decidir en qué invertir: Determinar qué bienes y gastos son necesarios para generar beneficios (rentabilidad).
Decidir cómo financiarse: Buscar las fuentes de dinero necesarias al menor coste posible.

La clave: Conseguir que la rentabilidad de las inversiones sea mayor que el coste de la financiación.

La empresa se divide visualmente en dos partes que deben estar en equilibrio:

Estructura Económica (ACTIVO): Representa el empleo de los fondos. Son todos los bienes y derechos de la empresa (máquinas, dinero en caja, existencias). Su objetivo es generar rentabilidad.
Estructura Financiera (PATRIMONIO NETO + PASIVO): Representa el origen de los fondos.

Patrimonio Neto: Fondos propios que no hay que devolver.
Pasivo: Deudas con terceros que tienen un coste (intereses) y deben devolverse.

Son todos aquellos recursos financieros que llegan a la empresa y que pasan a ser de su propiedad. Se divide principalmente en tres criterios:

Fondos propios: Dinero que pertenece a la empresa y no se devuelve (capital aportado por socios y reservas).
Fondos ajenos: Dinero «prestado» que debe devolverse con intereses.

Financiación interna (Autofinanciación): Dinero que la empresa genera por sí misma (reservas, amortizaciones).
Financiación externa: Recursos que vienen de fuera (socios, bancos, proveedores).

Capitales permanentes: Fondos propios y deudas a largo plazo (más de un año).
Capitales a corto plazo: Deudas que deben pagarse en menos de un año.

Capital Social: Dinero o bienes aportados por los dueños (aportaciones iniciales o ampliaciones de capital).
Subvenciones: Ayudas económicas de Administraciones Públicas que no requieren devolución.

Por Enriquecimiento (Reservas): Beneficios no repartidos para reinvertir y crecer.
Por Mantenimiento: Fondos para conservar la capacidad productiva (amortizaciones y provisiones).

Préstamos a largo plazo: Fondos bancarios a devolver en más de un año con intereses.
Empréstitos: Deuda dividida en bonos u obligaciones adquiridos por particulares.
Leasing: Alquiler con opción a compra.
Renting: Alquiler a largo plazo que incluye mantenimiento y seguro, sin opción a compra.

Préstamos a corto plazo: Cantidad fija a devolver en menos de un año.
Líneas de crédito: Límite de dinero disponible donde solo se pagan intereses por lo utilizado.
Crédito comercial: Aplazamiento de pago concedido por proveedores.
Descuento de efectos: Adelanto de cobro de pagarés por parte del banco.
Factoring y Confirming: Gestión profesional de cobros y pagos con transferencia de riesgo.
Fuentes espontáneas: Descubiertos en cuenta, salarios pendientes o impuestos aplazados.