Financiación Empresarial: Estrategias de Liquidez y Capital a Largo Plazo

La financiación es un pilar fundamental para la operatividad y el crecimiento de cualquier empresa. A continuación, exploramos diversas modalidades de financiación, tanto a corto como a largo plazo, que permiten a las organizaciones gestionar su liquidez y sus inversiones.

Financiación Ajena a Corto Plazo: Gestión de la Liquidez Inmediata

Estas modalidades se caracterizan por un plazo de devolución inferior al año, siendo cruciales para la gestión del circulante y las necesidades de liquidez a corto plazo.

Descuento Comercial

El descuento comercial es una operación financiera mediante la cual una empresa cede a una entidad financiera (generalmente un banco) los derechos de cobro de sus deudas comerciales (letras de cambio, pagarés, recibos) antes de su vencimiento. La entidad financiera anticipa el importe de estas deudas a cambio de una comisión e intereses. Es importante destacar que, si el cliente final no paga, el banco retirará el dinero adelantado a la empresa, además de aplicar gastos de devolución, asumiendo la empresa el impago.

Factoring

El factoring implica la venta de las deudas de los clientes de una empresa a una entidad especializada (empresa de factoring). Esta operación proporciona a la empresa una liquidez inmediata y, a diferencia del descuento comercial, le evita el problema de los impagos, ya que la empresa no responde de la insolvencia de sus clientes (factoring sin recurso). Sin embargo, su principal inconveniente radica en su elevado coste y las comisiones asociadas.

Confirming

El confirming es un servicio ofrecido por una entidad financiera que consiste en la gestión de los pagos de una empresa cliente a sus proveedores. La entidad financiera ofrece a los proveedores la posibilidad de cobrar sus facturas con anterioridad a la fecha de vencimiento, a cambio de una comisión. Este servicio beneficia tanto a la empresa (simplificando la gestión de pagos) como a sus proveedores (mejorando su liquidez).

Financiación Ajena a Largo Plazo: Inversión en Activos No Corrientes

La financiación a largo plazo se destina a cubrir necesidades de capital con un plazo de devolución superior a un año o al periodo medio de maduración de la empresa. Este tipo de financiación, junto con la financiación propia, es fundamental para la adquisición y mantenimiento de los elementos de activo no corriente (inmovilizado).

Las distintas formas de obtener esta financiación se pueden resumir en:

• Préstamos y Créditos Bancarios a Largo Plazo

  Son operaciones de financiación concedidas por entidades bancarias con un horizonte temporal superior a un año. Se utilizan habitualmente para financiar la adquisición de elementos de inmovilizado (maquinaria, inmuebles, etc.) o proyectos de inversión a gran escala.

• Emisión de Obligaciones (Empréstito)

  Esta forma de financiación está generalmente reservada para grandes empresas. Consiste en que la empresa divide la totalidad del capital que necesita en pequeñas cantidades y emite títulos de deuda por ese valor, denominados obligaciones. Estas obligaciones se ofrecen al público en general. La persona o entidad que las adquiere tiene derecho, pasado un tiempo determinado, a la devolución del capital invertido más unos intereses previamente pactados.

• Leasing (Arrendamiento Financiero)

  El leasing o arrendamiento financiero es un contrato por el cual una empresa (arrendador) concede a otra (arrendatario) el uso y disfrute de un bien, normalmente de inmovilizado, a cambio de un alquiler y durante un tiempo previamente pactado. Al finalizar el contrato, la empresa arrendataria tiene varias opciones:

  • Comprar el bien por un valor residual.
  • Devolverlo al arrendador.
  • Renovar el contrato o prorrogarlo con cuotas más bajas.

  Ejemplos comunes incluyen la financiación de un horno para una panadería o una fotocopiadora para una oficina.

• Renting

  El renting es un contrato por el que una empresa cede a otra el uso y disfrute de un bien por un tiempo determinado, a cambio de una cuota de alquiler. A diferencia del leasing, la cuota de renting suele incluir el derecho de uso, el mantenimiento y un seguro que cubre posibles siniestros. La característica distintiva del renting es que no existe opción de compra al finalizar el contrato. Se utiliza frecuentemente en sectores donde la tecnología cambia rápidamente, como en el caso de equipos informáticos o flotas de vehículos.

Estructura Organizativa Empresarial: Diseño y Departamentalización

La forma en que una empresa se organiza internamente es crucial para su eficiencia y adaptabilidad. La estructura organizativa define cómo se dividen, agrupan y coordinan las tareas y responsabilidades.

Departamentalización: Criterios de Agrupación de Actividades

El proceso de división y agrupamiento de actividades y trabajadores en unidades se denomina departamentalización. Las divisiones que surgen de este proceso se conocen como unidades organizativas o departamentos. Los criterios más utilizados para la departamentalización son:

• Agrupación Funcional

  Es la forma de departamentalización más utilizada. Las actividades se agrupan según las funciones principales de la empresa (producción, marketing, finanzas, recursos humanos, etc.).

  • Ventajas: Fomenta la especialización y la eficiencia en cada área.
  • Inconvenientes: Puede generar dificultad para adaptarse a los cambios, descoordinación entre departamentos, duplicidades o vacíos de responsabilidad. Es más adecuada para entornos estables.

• Agrupación por Procesos

  Muy similar a la agrupación funcional, pero las actividades se agrupan en torno a las diferentes etapas del proceso productivo de la empresa (por ejemplo, corte, ensamblaje, pintura en una fábrica).

• Agrupación por Mercados

  Las unidades se organizan en función de los mercados a los que se dirige la empresa (por tipo de cliente, por sector industrial, etc.).

  • Ventajas: Mayor proximidad al consumidor, más flexibilidad y mayor facilidad para identificar al responsable de los resultados.
  • Inconvenientes: Posible duplicidad de funciones y menor aprovechamiento de las economías de escala y las ventajas de la especialización funcional.

• Agrupación Geográfica

  La organización se estructura en función de las regiones o ubicaciones geográficas donde opera la empresa.

  • Ventaja: Flexibilidad y capacidad para atender rápidamente las necesidades de los clientes locales.
  • Inconveniente: Dificultad de coordinación entre los departamentos geográficos.

• Agrupación por Productos

  Las actividades se agrupan en torno a los diferentes productos o líneas de productos que ofrece la empresa.

  • Ventaja: Mejor conocimiento del producto y posibilidad de desarrollar estrategias específicas para cada uno.
  • Inconveniente: Mayor coste debido a duplicidades y menores economías de escala.

• Agrupación por Clientes

  La estructura se centra en los diferentes segmentos de clientes a los que sirve la empresa.

  • Ventaja: Atención más personalizada a los clientes, lo que conduce a una mayor satisfacción.
  • Inconveniente: Mayor coste al requerir una multiplicación de la plantilla de trabajadores para atender a cada segmento.

Tipos de Estructuras Organizativas Clave

Más allá de la departamentalización, existen modelos generales de estructuras que definen las relaciones de autoridad y comunicación:

• Estructura Lineal

  Se basa en la autoridad directa y única del jefe sobre sus subordinados, siguiendo una cadena de mando clara y jerárquica.

  • Ventajas: Claridad en la autoridad y responsabilidad; comunicación y órdenes directas.
  • Inconvenientes: Estructura rígida para adaptarse a los cambios; comunicación potencialmente lenta en grandes organizaciones; excesiva dependencia de los superiores.

• Estructura Funcional

  Los trabajadores reciben órdenes de varios supervisores, cada uno especializado en una función (por ejemplo, un empleado puede tener un jefe de producción y otro de calidad).

  • Ventajas: Cada supervisor trabaja exclusivamente en su especialidad, fomentando la experiencia.
  • Inconvenientes: Cada trabajador tiene más de un jefe, lo que puede llevar a menor disciplina, confusiones y problemas de coordinación.

• Estructura en Línea y Staff

  Combina las relaciones de autoridad directa (línea) con las relaciones de consulta y asesoramiento de especialistas (staff). El personal de staff solo realiza una labor de asesoramiento y apoyo técnico, sin autoridad directa sobre los empleados de línea.

  • Ventaja: Mantiene la unidad de mando (autoridad de línea) combinada con el uso de especialistas (staff), aportando conocimientos técnicos sin romper la jerarquía.
  • Inconvenientes: Las decisiones pueden ser más lentas debido a la necesidad de consulta; el personal de staff incrementa los costes operativos.