¿Qué es el sistema financiero?
El sistema financiero es la estructura compuesta por un conjunto de intermediarios que, regulado por organismos públicos, canalizan el ahorro de recursos hacia la financiación del consumo familiar, la inversión empresarial y el gasto público.
- Intermediarios bancarios: Captan el ahorro y prestan el dinero a quienes lo necesitan.
- Intermediarios no bancarios: Captan el ahorro, pero en lugar de prestar el dinero, ofrecen un amplio abanico de servicios.
Regulación y supervisión del sistema
Proteger a los ahorradores y garantizar la seguridad en los servicios que ofrecen los intermediarios justifica la necesidad de que las Administraciones públicas regulen, supervisen y controlen el sistema financiero. Estas funciones las ejerce el Ministerio de Economía a través de las siguientes entidades:
- Banco de España: Supervisa el sistema bancario y constituye el brazo ejecutor en nuestro país de la política monetaria dictada por el Banco Central Europeo (BCE).
- Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV): Supervisa los mercados de valores y los intermediarios financieros que participan.
- Dirección General de Seguros (DGS): Supervisa la actividad aseguradora.
Intermediarios financieros no bancarios
- Financieras de consumo
- Aseguradoras
- Fondos de inversión
- Fondos de pensión
- Bolsa de valores
- Sociedad de capital riesgo (SCR)
- Leasing
- Factoring
Los intermediarios financieros bancarios
Además de salvaguardar físicamente el dinero de sus clientes, el banco tiene dos funciones en la economía:
- a) Intermediación: Entre quienes ahorran y quienes necesitan dinero.
- b) Creación de dinero: Proceso conocido como multiplicación del dinero bancario.
El coeficiente legal de caja es el porcentaje de dinero que, por imposición del banco central, deben mantener inactivo como reserva fraccionaria las distintas entidades del sistema bancario. Por su parte, el banco central es una entidad pública e independiente del Gobierno que controla y supervisa el funcionamiento del sistema bancario.
Productos financieros: Activos y pasivos
Los productos financieros son títulos emitidos por empresas y Gobiernos que necesitan financiación. Los inversores los compran a cambio de un interés o derechos valorables en dinero.
- Activo: Medio de mantener riqueza para quienes los poseen.
- Pasivo: Obligación de pago para quienes tienen que devolverlos en el futuro.
Características principales
- Liquidez: Capacidad para convertirse en dinero.
- Riesgo: Probabilidad de conseguir menos dinero del esperado o perderlo.
- Rentabilidad: Capacidad de generar beneficios adicionales sobre la inversión inicial.
Renta fija frente a renta variable
Los productos de renta fija pagan una rentabilidad establecida de antemano y devuelven el dinero en un plazo determinado. Los bonos son títulos representativos de deuda de un organismo público o empresa que rentan intereses fijos.
A diferencia de la renta fija, la renta variable (acciones) no ofrece una rentabilidad preestablecida ni tiene fecha límite de devolución. El inversor se convierte en socio y adquiere:
- Derechos de voto y gestión.
- Derechos económicos: Participación en el reparto de dividendos.
Mercados y bolsas de valores
Las bolsas son mercados especializados en la compraventa de productos financieros. Factores clave:
- Prima de riesgo (riesgo país): Sobrecoste que se pide a la deuda soberana de un país en comparación con el más seguro del mercado.
- Cotizaciones: El precio de las acciones fluctúa según la ley de la oferta y la demanda.
- Mercado continuo (SIBE): Sistema de interconexión informático entre las cuatro bolsas españolas.
- Índice bursátil: Indicador de la evolución de un mercado según el comportamiento de los títulos más representativos.