Estructura Económica y Financiera de la Empresa
El departamento financiero de la empresa tiene dos funciones principales:
- Determinar cuáles son todas las inversiones y gastos iniciales que tiene una empresa, así como las que posteriormente prevea que son necesarias para seguir funcionando. El objetivo de estas inversiones es conseguir una rentabilidad.
- Seleccionar las fuentes de financiación a las que se va a recurrir para poder llevar a cabo todas las inversiones necesarias. El objetivo es conseguir los fondos suficientes y al menor coste posible para realizar las inversiones.
La inversión y financiación están muy relacionadas entre sí. Por tanto, la función financiera de la empresa se encarga de decidir tanto las fuentes de financiación como en qué vamos a invertir dichos fondos.
A) La Estructura Económica
La estructura económica indica en qué se emplean los fondos de la empresa; son todos los elementos que forman el activo de la empresa.
El Activo
El activo se divide en:
- Activo no corriente: Son elementos de activo que le permiten a la empresa llevar su actividad productiva, por lo que son inversiones permanentes, ya sea inmovilizado intangible, material o inversiones financieras a largo plazo. Ejemplos: aplicaciones informáticas, máquinas o créditos a largo plazo.
- Activo corriente: Son inversiones de funcionamiento, por lo que permanecen en la empresa menos de un año. Se divide en existencias (materias primas, mercaderías…), realizable (clientes o deudores…) y disponible (caja y bancos).
B) La Estructura Financiera
La estructura financiera nos muestra el origen de los fondos de la empresa. Diferenciamos entre Patrimonio Neto y Pasivo.
El Patrimonio Neto
El patrimonio neto son los fondos propios de la empresa que la empresa no debe devolver. Está formado por el capital que aportan los socios y las reservas que la empresa ha acumulado a lo largo de los años.
El Pasivo
El pasivo son las deudas u obligaciones a devolver. Se divide en:
- Pasivo no corriente: Son fondos ajenos (deudas) que la empresa debe devolver en un periodo superior al año. También se llama exigible a largo plazo.
- Pasivo corriente: Son fondos ajenos (deudas) que la empresa debe devolver en un periodo inferior al año. También se llama exigible a corto plazo.
En conclusión, debe haber una correspondencia entre la estructura financiera y la estructura económica porque una indica de dónde surgen los fondos y la otra en qué los empleamos, de tal modo que surge la ecuación fundamental de la contabilidad: Activo = Patrimonio Neto + Pasivo.
La Contabilidad como Sistema de Información
La contabilidad es una técnica que permite registrar todas y cada una de las operaciones que realiza la empresa y, al mismo tiempo, describir los efectos económicos que tienen esas operaciones en el patrimonio de la entidad.
La Información Contable Interesa a:
- La dirección de la empresa: A partir de estos datos puede adoptar distintas decisiones.
- Los socios: Interesados en la gestión de la empresa y la gestión realizada.
- Los acreedores: Pueden hacerse una idea de la posibilidad de recuperar sus créditos. Por ejemplo: si una empresa acude a un banco a pedir un préstamo, querrá saber el estado de sus cuentas, y si estas están en mala situación, puede que le niegue el préstamo.
- El Estado: Para controlar el cobro de diversos impuestos (IVA, Impuesto de Sociedades).
La contabilidad permite conocer en todo momento la situación económica y financiera de la empresa.
El Plan General Contable (PGC)
El Plan General Contable (PGC) es el documento que establece las normas para registrar la contabilidad de las empresas, buscando que la información sea fiable, homogénea y comparable. Gracias a estas normas, todas las empresas utilizan el mismo “lenguaje económico”, facilitando la comprensión y comparación de los datos contables.
Partes del PGC:
El PGC se divide en 5 partes:
- Marco conceptual: Recoge los conceptos necesarios para preparar y presentar las cuentas anuales.
- Normas de Registro y Valoración: Explica cómo se deben contabilizar y valorar las operaciones, incluyendo los principios contables.
- Cuentas Anuales: Establece las normas para su elaboración.
- Cuadro de Cuentas: Presenta la estructura de las cuentas contables, organizadas en 9 grupos.
- Definiciones y Relaciones Contables: Define el contenido de cada cuenta y muestra los cargos y abonos más habituales.
Libros Contables
Los libros contables deben legalizarse en el Registro Mercantil. Los principales libros son:
- Libro Diario (obligatorio): Anota día a día, de forma cronológica, todas las operaciones de la empresa mediante asientos contables, siguiendo el principio de partida doble. Representa la “historia” de las operaciones realizadas.
- Libro Mayor (no obligatorio, pero muy útil): Agrupa las operaciones por cuentas. Cada cuenta se representa en dos partes: Debe (izquierda) y Haber (derecha), como una “T”. Primero se registran las operaciones en el Libro Diario y después se trasladan al Mayor.
- Libro de Inventarios y Cuentas Anuales (obligatorio): Debe abrirse con el inventario inicial y, al menos trimestralmente, incluir un Balance de Sumas y Saldos. Al final del ejercicio contiene el Balance de Situación final, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias y la Memoria.
Las Cuentas Anuales e Imagen Fiel
El Código de Comercio exige a los empresarios, al cierre del ejercicio, que presenten las Cuentas Anuales. Son documentos normalizados, en forma y contenido, cuya misión es informar de los resultados de la empresa, tratar de ofrecer la imagen fiel de su patrimonio y su situación financiera.
Las cuentas anuales se elaborarán con una periodicidad de doce meses, y se formularán en el plazo de tres meses, a contar desde el cierre del ejercicio, y deben ser firmadas por el empresario, por todos los socios con responsabilidad ilimitada, y por todos los administradores.
Se pueden formular y presentar según dos modelos:
- Modelo normal: Es el modelo general para todas las empresas.
- Modelo abreviado: Es el modelo que se puede utilizar cuando se cumplen una serie de requisitos. Para pymes y microempresas.
Características de la Imagen Fiel
Para ofrecer la imagen fiel y transparencia de la empresa, la información que suministran las cuentas anuales debe ser:
- Clara: De forma que la información que transmiten sea comprensible y útil para quien disponga de ella para tomar decisiones o para usuarios externos que necesiten acceder a ella.
- Relevante: Ayudándonos a evaluar hechos pasados, presentes y futuros o bien a confirmar o corregir evaluaciones pasadas.
- Fiable: Siendo neutral y sin errores.
- Comparable: Con periodos anteriores o empresas similares.
- Comprensible: Tanto para la toma de decisiones dentro de la empresa como para usuarios externos que necesiten acceder a ella.
Componentes de las Cuentas Anuales (Modelo Abreviado)
Las cuentas anuales, según el modelo abreviado, comprenden el Balance, la Cuenta de Pérdidas y Ganancias, la Memoria, el Estado de Cambios en el Patrimonio Neto, y el Estado de Flujos de Tesorería.
- El Balance de Situación: Refleja la situación económica y financiera de una empresa en un momento determinado. Se compone de activo, patrimonio neto y pasivo.
ACTIVO = PAT. NETO + PASIVO - La Cuenta de Pérdidas y Ganancias (PyG): Es el resumen de todos los ingresos y los gastos de la empresa durante el último año. Refleja si la empresa tiene beneficios o pérdidas el último año.
Ingresos – Gastos - Estado de Cambios del Patrimonio Neto: Informa de todos los cambios que ha habido en el patrimonio neto de la empresa. Se centra especialmente en reflejar los cambios que ha habido en el capital o reservas de la empresa.
- La Memoria: Es un documento que comenta, amplía y detalla toda la información del resto de cuentas anuales. Mientras que los demás documentos son numéricos, la memoria permite dar explicaciones que tal vez los números no hagan por sí solos.
- Estado de Flujos de Efectivo: Informa de todos los movimientos de tesorería de la empresa.
Situaciones Patrimoniales y Equilibrio Financiero
Los equilibrios patrimoniales surgen al comparar las masas patrimoniales que forman la estructura financiera y económica de la empresa.
Desde el punto de vista contable, siempre existe un equilibrio (Activo = Pasivo + Patrimonio Neto), aunque este equilibrio contable no garantiza que haya equilibrio económico-financiero.
Una empresa estará en equilibrio financiero si puede atender sus obligaciones de pago en los plazos previstos, sin afectar su actividad normal. Si no puede, se encuentra en desequilibrio financiero.
Principales Situaciones Patrimoniales:
- Equilibrio total: Todo el activo está financiado por Patrimonio Neto, sin deudas (pasivo). Es una situación de máxima estabilidad financiera, muy poco frecuente, y suele darse al constituirse la empresa.
- Equilibrio financiero normal: Los recursos permanentes (Patrimonio Neto + Pasivo No Corriente) financian el Activo No Corriente y parte del Activo Corriente, formando un fondo de maniobra que garantiza el equilibrio financiero. Es la situación óptima y la más habitual en las empresas.
- Desequilibrio financiero a corto plazo (riesgo de suspensión de pagos): Ocurre cuando el Activo Corriente está financiado únicamente con Pasivo Corriente, e incluso parte del Activo No Corriente se financia también a corto plazo. Suele deberse a una acumulación excesiva de deudas a corto plazo por causas como disminución de ventas, crisis económicas, mala planificación financiera o retrasos en cobros. Una medida correctora sería renegociar deudas para ampliar los plazos de pago.
- Desequilibrio financiero a largo plazo (riesgo de quiebra): La empresa carece de Patrimonio Neto y todos los activos están financiados con deudas (pasivo). Esta descapitalización suele ser consecuencia de pérdidas acumuladas. Hay un grave problema de solvencia: la empresa difícilmente podrá pagar sus deudas sin vender activos. Las posibles soluciones son la aportación de nuevo capital o la desaparición de la empresa.
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Conceptos de Rentabilidad y Valoración de Inversiones
Rentabilidad Económica
La rentabilidad económica mide el rendimiento del activo. Es decir, muestra el beneficio que obtenemos por cada euro invertido en la empresa. Se calcula relacionando el beneficio de explotación (dato de la cuenta de resultados) con las inversiones totales realizadas.
El resultado nos indicaría cuántos euros obtiene la empresa de beneficio antes de intereses e impuestos por cada euro invertido en la actividad. El resultado debe ser lo más alto posible.
Rentabilidad Financiera
La rentabilidad financiera nos indica los beneficios netos que estamos obteniendo en relación a los capitales aportados por los socios. Por ello, relaciona el beneficio neto y el patrimonio neto.
Pasivo No Corriente y Pasivo Corriente
El pasivo está formado por las obligaciones o deudas pendientes de pago. Supone recursos ajenos. Hay de dos tipos:
- Pasivo no corriente: Son deudas con terceros con vencimiento a más de un año (préstamos a largo plazo, empréstitos…).
- Pasivo corriente o exigible a corto plazo: Obligaciones de pago a las que tiene que hacer frente la empresa antes de un año (deudas con proveedores, acreedores, préstamos a corto plazo…).
Activo No Corriente y Activo Corriente
El activo comprende todos los bienes y derechos pertenecientes a la empresa. Hay de dos tipos:
- Activo no corriente: Elementos de activo que permanecen en la empresa más de un año. Su función es asegurar la vida de la empresa. Incluyen cuentas de inmovilizado material, inmaterial y financiero.
- Activo corriente: Elementos de activo que permanecen en la empresa menos de un año. Es el conjunto de elementos cuya función es asegurar el ciclo de explotación de la empresa (materias primas, productos terminados, dinero en banco, caja…). Son los componentes que están sujetos a un continuo proceso de renovación ligado al ciclo productivo y comercial de la empresa: aprovisionamiento – transformación – venta – cobro.
La Tasa Interna de Retorno (TIR)
La TIR es la tasa interna de rentabilidad, que nos indica cuál debería ser la tasa de actualización ‘k’ que hace que el VAN sea igual a 0. Por tanto, ahora buscamos esa “k”, que llamamos TIR, que iguala el VAN a cero y podemos resolver con la fórmula:
La TIR nos permite medir la rentabilidad de la inversión, es decir, cuánto dinero obtengo por cada euro invertido.
El Valor Actualizado Neto (VAN)
El VAN (Valor Actualizado Neto) consiste en actualizar todos los flujos netos de caja al momento actual. Es decir, tenemos que calcular cuánto valdrían todos los flujos netos de caja (FNC) en el momento 0. Para ello utilizamos el método de la actualización que consiste en dividir cada FNC entre (1+k)n, donde la ‘n’ minúscula nos indica la cantidad de años que tenemos que actualizar, y ‘k’ es la tasa de actualización.
El Plan de Negocio
El plan de negocio (o plan de empresa) es el documento escrito que describe una oportunidad de negocio que se pretende poner en marcha. Recoge todos los aspectos importantes para pasar de una idea inicial a un proyecto empresarial concreto.
Beneficios de Elaborar un Plan de Negocio:
- Evaluar la viabilidad del negocio en tres sentidos:
- Viabilidad técnica: Que la producción pueda llevarse a cabo eficientemente.
- Viabilidad comercial: Que haya suficientes clientes dispuestos a comprar el producto.
- Viabilidad económica-financiera: Que el proyecto sea capaz de generar beneficios.
- Obtener financiación: Un buen plan aumenta las posibilidades de conseguir dinero de inversores y prestamistas.
- Establecer objetivos y estrategias: Ayuda a tener claros los fines que se quieren alcanzar.
- Guía en la toma de decisiones: Sirve como referencia para los primeros meses de actividad.
Estructura y Contenido del Plan de Negocio
Un plan de negocio típico incluye los siguientes apartados:
A) Portada
Incluye nombre de la empresa, logotipo, fundadores, imagen del producto (opcional), fecha y datos de contacto.
B) Índice
Debe listar todos los apartados con títulos claros y numeración de páginas.
C) Desarrollo del Plan de Negocio
Resumen Ejecutivo
Resumen inicial del plan. Describe la idea de negocio, problema que resuelve, producto, público objetivo y ventajas diferenciales.
Presentación del Proyecto
Incluye:
- Descripción de la idea.
- Descripción del producto (características, necesidades que cubre).
- Valor añadido frente a la competencia.
- Descripción de la empresa (misión, visión, etc.).
Promotores
Presentación de los socios/fundadores, indicando su formación y experiencia relevante para el negocio.
Análisis de Mercado
Incluye:
- Entorno general (PEST): Factores políticos, económicos, sociales y tecnológicos.
- Análisis sectorial (Porter): Tamaño, crecimiento, rivalidad.
- Competencia: Principales competidores.
- Clientes potenciales: Características y hábitos.
- Análisis DAFO: Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades.
Plan de Marketing
- Fase estratégica:
- Segmentación del mercado.
- Público objetivo.
- Posicionamiento.
- Fase operativa (marketing mix):
- Producto: características, marca, logotipo, etc.
- Precio: estrategia de fijación.
- Distribución: canales utilizados.
- Comunicación: herramientas para promocionar.
- Fase estratégica:
Plan de Producción y Operaciones
Define cómo operará la empresa:
- Tareas y procesos productivos.
- Costes (fijos y variables).
- Ubicación y razones.
Plan Económico-Financiero
- Inversiones iniciales y gastos.
- Fuentes de financiación.
- Previsiones de resultados.
- Presupuesto de tesorería.
- Análisis de liquidez, solvencia y rentabilidad.
Organización y Recursos Humanos
- Estructura interna (organigrama).
- Reclutamiento y selección de personal.
- Formación de empleados.
- Política salarial.
- Externalización de funciones.
Trámites y Forma Jurídica
Describe la forma jurídica elegida y los trámites necesarios para constituir la empresa.
Temporalización
Calendario de creación, puesta en marcha del negocio y cumplimiento de objetivos.
Conclusiones
Ideas clave y motivos por los que el proyecto es una buena inversión.
Anexos
Documentación de apoyo relevante para el plan de negocio.